החוק חל על אדם שבשנת המס מכר זכות במקרקעין או עשה פעולה באיגוד (כהגדרתן בחוק מס שבח מקרקעין), שאינן פטורות, ולא שילם מס שבח בשיעור המרבי לפי חוק מיסוי מקרקעין.
במידה שמס השבח חושב בדרך של פריסה ישנה – חובה להגיש דוח שנתי למס הכנסה. ניצול הפסדי הון של הנישום לצורך הקטנת הרווח החייב בשבח מקרקעין מחייבת הגשת דוחות שנתיים למס הכנסה.